Uusi rahasto paikkaa pienrahoituksen aukkoja Afrikassa ja Aasiassa
Uusi rahasto paikkaa pienrahoituksen aukkoja Afrikassa ja Aasiassa
16.4.2012
Kaupallisen rahoituksen väheneminen korostaa kehitysrahoittajien roolia pienrahoitussektorilla. Finnfund on mukana ShoreCap II -rahastossa, jonka kohteita ovat Afrikan ja Aasian pienrahoitusinstituutiot.
ShoreCap II Limited on jatkoa ShoreCap International (Shorecap I) -rahastolle, jonka sijoituskohteita ovat olleet mikrolainoja myöntävät pienrahoitusinstituutiot ja pienyrityspankit Afrikassa ja Aasiassa. Jatkorahaston sijoitusstrategia perustuu ensimmäisen rahaston toiminnasta kerättyihin kokemuksiin.
”ShoreCap I teki yhteensä 15 sijoitusta, jotka olivat menestyksekkäitä kehitysvaikutusten ja/tai taloudellisen tuloksen kannalta”, Equator Capital Partners -hallinnointiyhtiön johtaja Franklin Kennedy sanoo. Equator Capital Partners vastaa myös ShoreCap II:n hallinnoinnista.
Finnfund osallistui ShoreCap I:n rahoitukseen ja halusi lähteä mukaan myös jatkorahastoon.
”ShoreCap II:n sijoitukset hyödyttävät nimenomaan mikro- ja perheyrityksiä sekä myös pieniä yrityksiä, joiden kaupallisen rahoituksen saanti on rajallista ja jotka ovat useimmiten tavallisen pankkisektorin palveluiden ulottumattomissa”, Finnfundin rahoituspäällikkö Peter Platan perustelee.
Sijoituskohteita Afrikasta ja Aasiasta
Aasiassa rahaston ensisijaisia kohdemaita ovat Bangladesh, Pakistan, Kiina, Intia, Indonesia, Filippiinit, Sri Lanka, Vietnam ja Thaimaa. Afrikassa kohteena ovat Saharan eteläpuoliset maat, ennen muuta Nigeria, Kenia, Ghana, Uganda, Mosambik, Kamerun, Ruanda, Malawi, Tansania, Etelä-Afrikka ja Sambia.
”Etsimme sijoituskohteita maista, joissa on vakaa poliittinen ja taloudellinen toimintaympäristö, hyvät kasvunäkymät, tyydyttävää tasoa oleva rahoitusmarkkinoiden sääntely sekä suuri määrä rahoitusta tarvitsevia mikro- ja pienyrittäjiä”, Kennedy listaa.
Ensimmäisen sijoituksensa rahasto teki joulukuussa 2010. Alkuvaiheessa sijoituksia on tehty Intiaan, Sri Lankaan, Sambiaan ja Filippiineille.
Taustalla vahva asiantuntemus
ShoreCap II:n tavoitekoko on 100 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Helmikuussa 2012 
summasta oli koossa runsaat 80 miljoonaa dollaria.
Finnfundin ohella rahaston sijoittajiin kuuluvat mm. Britannian kehitysrahoituslaitos CDC Group, Maailmanpankki-ryhmään kuuluva Kansainvälinen rahoitusyhtiö IFC, Euroopan investointipankki EIB, Hollannin kehitysrahoitusyhtiö FMO, yhdysvaltalainen Skoll Foundation ja Asian Development Bank.
Hallinnointiyhtiö Equatorissa ShoreCap II:sta vastaavat samat asiantuntijat, jotka hallinnoivat jo ShoreCap I -rahastoa. Heillä kaikilla on pitkä kokemus pienrahoitusalalta.
Pienrahoitukselle suuri tarve
ShoreCap II:n kohteena ovat alueet, joissa oman pääoman ehtoisen rahoituksen tarve on tällä hetkellä suurinta.
Afrikan pienrahoitusmarkkinat ovat kasvaneet viime vuosina rahoituksen lisääntymisen, sääntelyn parantumisen ja viralliseen rahoitusjärjestelmään integroitumisen myötä. Rahoituksen saaminen on kuitenkin edelleen suurin pullonkaula. Arvioiden mukaan Afrikan pienrahoituspankit saavat vain 20 prosenttia toimialan maailmanlaajuisesta rahoituksesta.
Pienrahoitussektorin markkinapotentiaali on Afrikassa kuitenkin merkittävä, sillä pienyrittäjyys on maanosan taloudellisen toiminnan ja työllisyyden perusta. Arvioiden mukaan ainoastaan viisi prosenttia maanosan väestöstä on virallisten pankkipalvelujen piirissä.
Myös Aasian pienrahoitusmarkkinat ovat kasvaneet tasaisesti 1990-luvulla alkaneen markkinoiden vapautumisen myötä. Yritysten mahdollisuudet saada oman pääoman ehtoista rahoitusta ovat olleet kuitenkin perinteisesti heikot ja vaatimattomat suhteessa maanosan kasvuun ja rahoitustarpeisiin.
Finanssikriisi vähensi rahoitusta
Finanssikriisi vähensi sijoittajien kiinnostusta pienrahoitus- ja pienyrityspankkisektoria kohtaan. Vaikka pahin on jo ohi, sektorin rahoittajista on Platanin mukaan tämänhetkisessä markkinatilanteessa pikemminkin puutetta kuin ylitarjontaa.
”Kaupallisten ja yksityisten rahoittajien vähentäessä sijoituksiaan pienrahoitussektorille, kehitysrahoittajien ja muiden julkisten toimijoiden rooli pitkäaikaisen rahoituksen tarjoajina erityisesti köyhemmissä maissa ja syrjäseuduilla on korostunut”, Platan huomauttaa.
Finanssikriisin seurauksena pienrahoitusinstituutioiden rahoituksen hinta nousi ja saatavuus heikentyi. Pienrahoitusinstituutioiden kannattavuuspaineita lisäsi kurssimuutoksista johtuva valuuttamääräisen rahoituksen kallistuminen.
”Tämä näkyy hidastuvana kasvuna, pienentyvinä korkokatteina ja laskevana omavaraisuutena. Kannattavuutta heikentävät myös asiakkaiden heikentynyt maksukyky ja luottotappioiden kasvu. Pienrahoitusinstituutiot ovat reagoineet tilanteeseen keskittymällä yhä enemmän asiakastalletuspohjansa kasvattamiseen ja asiakaslähtöiseen tuotesuunnitteluun sekä monipuolistamalla rahoitusrakenteitaan.”, Platan toteaa.
Epävarmassa taloustilanteessa korostuvat pienrahoitusinstituutioiden ammattitaito ja osaaminen.
”Hyvin johdettujen pienrahoituspankkien, jotka toimivat hyväksi todettujen ja asiakaskeskeisten luotonantoperiaatteiden mukaisesti keskittyen kaupallisesti kannattavien mikroyrittäjien lainoittamiseen, pitäisi selviytyä tämänhetkisestä taloudellisesta epävarmuudesta ilman merkittäviä tappioita”, Platan jatkaa.
Lisätietoja Finnfundissa antaa rahoituspäällikkö Peter Platan p. 040 555 9690 tai etunimi.sukunimi@finnfund.fi
