AfriCap sai yksityiset rahoittajat kiinnostumaan pienluotoista
14.5.2008
AfriCap Microfinance Fund on mikrorahoituksen uranuurtaja Afrikassa, joka on saanut myös yksityiset rahoittajat kiinnostumaan pienrahoituspankeista. Se sijoittaa oman pääoman ehtoisesti mikrolainoja myöntäviin pienrahoituspankkeihin, jotka vuorostaan tarjoavat luotto- ja talletuspalveluita matalatuloisille asiakkailleen.
Vuonna 2001 perustettu AfriCap Microfinance Fund on maanosansa ensimmäinen pienluottoihin erikoistunut pääomarahasto. Se sijoittaa oman pääoman ehtoisesti mikrolainoja myöntäviin pienrahoituspankkeihin, jotka vuorostaan tarjoavat luotto- ja talletuspalveluita matalatuloisille asiakkailleen.
AfriCapin ensimmäisiin rahoittajiin kuuluivat eurooppalaiset kehitysrahoituslaitokset ja mikrorahoitukseen erikoistuneita kansalaisjärjestöjä. Alusta lähtien rahaston tavoitteena on kuitenkin ollut saada mukaan myös yksityisiä sijoittajia.
”Yksi AfriCapin tavoitteista oli näyttää esimerkkiä sijoittajille. Yksityisten sijoitusten esteenä ovat olleet läpinäkyvyyden ja riskien hajauttamisen puute sekä tuottojen puutteellinen dokumentointi”, Africap Microfinance Investment Companyn toimitusjohtaja Wagane Diouf sanoo.
AfriCap pyrkii omalta osaltaan osoittamaan, että mikrorahoitus voi olla kannattava rahoituskohde. Rahaston tähänastinen laskennallinen nettotuotto sijoituksille on ollut keskimäärin noin 30 prosenttia vuodessa.
Rahasto etsii uusia sijoituskohteita
AfriCap keräsi äskettäin toisella rahoituskierroksella noin 30 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria, johon myös Finnfund osallistui uutena sijoittajana. Rahaston kokonaissijoituspääoma kasvoi 50 miljoonaan dollariin. Samalla AfriCap muutettiin rahastosta pysyväksi AfriCap Microfinance Investment Company -pääomasijoitusyhtiöksi.
Finnfund omistaa 6,1 prosenttia AfriCap Microfinance Investment Companyn osakepääomasta. Suurimmat osakkaat ovat Euroopan investointipankki EIB (14,6 prosenttia), yksityiset sijoitusrahastot Nordic Microcap (12,2 prosenttia) ja Blue Orchard Private Equity Fund (10,2 prosenttia). Myös Hollannin kehitysrahoitusyhtiö FMO, Ruotsin Swedfund ja Norjan Norfund kuuluvat osakkaisiin.
Tähän mennessä AfriCap on tehnyt sijoituksia 14 kohteeseen 13 valtiossa. Salkku on maantieteellisesti erittäin kattava Egyptistä Etelä-Afrikkaan ja Senegalista Madagascarille.
Parhaillaan rahasto kartoittaa uusia sijoituskohteita nykyisissä ja uusissa kohdemaissa. Tavoitteena on kasvattaa salkkua 20 investoinnilla seuraavan viiden vuoden aikana.
Asiantuntija-apua mikrorahastoille
AfriCapin hallinnoinnista vastaa hallinnointioyhtiö AfriCap Investments. Johannesburgissa Etelä-Afrikassa työskentelee seitsemän afrikkalaista rahoitusalan ammattilaista.
Historiaa AfriCap on tehnyt myös siinä, että se oli mukana ensimmäisen mikrorahoitukseen 
erikoistuneen rahoituslaitoksen eli kenialaisen Equity Bank Limitedin listautumisannissa muutama vuosi sitten.
Rahoituksen lisäksi AfriCap tarjoaa sijoituskohteina oleville pienrahoituspankeille asiantuntija-apua pankkien liiketoiminnan ja hallinnoinnin kehittämiseksi.
”AfriCapin toinen tavoite on olla rahoittaja, joka osallistuu aktiivisesti sijoituskohteidensa hallintoon ja parantaa niiden hallinnollista osaamista. Näin olemme osaltamme mukana kehittämässä Afrikan mikrorahoitusmarkkinoita ja levittämässä hyviä käytäntöjä eteenpäin”, Diouf selvittää.
Tavoitteena on myös hyödyntää uutta teknologiaa kaikkein matalatuloisimpien asiakkaiden saavuttamiseksi.
Hyviä kokemuksia vastaavista rahastoista
AfriCap on viides pienrahoitusrahasto, jossa Finnfund on mukana rahoittajana.
Aiemmista sijoituksista on saatu hyviä kokemuksia Afrikassa, Etelä-Aasiassa ja Latinalaisessa Amerikassa.
”Mikrorahoituksen kehitysvaikutukset ovat merkittävät. Pienluotot kohdistuvat matalatuloisille kotitalouksille ja edistävät pienyrittäjyyttä. Rahastoilla on myös paljon naisia asiakkaina”, Finnfundin rahoituspäällikkö Peter Platan perustelee.
Platanin mukanaolo AfriCapissa antaa Finnfundille arvokasta tietoa Afrikan pienrahoitusmarkkinoiden kehityksestä ja luo uusia yhteistyömahdollisuuksia.
Vuonna 2006 mikrorahoituksen edelläkävijöihin kuuluvan Grameen-pankin Muhammed Yunus voitti Nobelin rauhanpalkinnon. Platanin mukaan bangladeshilaiselle myönnetty kunnianosoitus lisäsi selvästi rahoittajien kiinnostusta pienluottoihin.
”Perinteisten kehitysrahoittajien lisäksi myös yksityiset sijoittajat ovat heränneet.”
Uskottavuus edellyttää ammattimaista otetta
Wagane Diouf on huomannut saman kehityksen.
”Näkymät yksityisen pääoman virran jatkumiselle ovat valoisat. Kiinnostusta lisäävät muun muassa entistä kehittyneemmät rahoitusinstrumentit. Tämä helpottaa toimialalle tulemista.”
Siitä Diouf on kuitenkin huolissaan, että pienrahoitusalalla on myös ammattitaidottomia toimijoita. Ne uhkaavat mustamaalata koko toimialan mainetta.
”Meidän tulee olla valmiita tulemaan toimeen toimialan julkisuuskuvaa koetteleviin kriiseihin.”
Dioufin mielestä ammattitaitoa voidaan nostaa, jos pienrahoitusalan kirjava kenttä keskittyy suurempiin toimijoihin.
”Se tehostaisi toimintaa ja auttaisi laskemaan asiakkailta palveluista perittäviä kuluja”, Diouf uskoo.
Pienrahoitusalan suurimmat riskit liittyvät Dioufin mukaan Afrikan maiden yleiseen poliittiseen ja taloudelliseen kehitykseen.
”Poliittisia riskejä voidaan vähentää hajauttamalla sijoituksia maantieteellisesti. Valuuttakurssimuutoksia vastaan voidaan puolestaan varautua sijoittamalla sellaisiin kohteisiin, joissa sijoitetun pääoman tuotto korvaa valuutan mahdolliset devalvoitumiset.”
Lisätietoja Finnfundissa antaa rahoituspäällikkö Peter Platan p. (09) 3484 3327 tai etunimi.sukunimi@finnfund.fi