Finnfund

Mikroluotoista on tullut viime vuosina suosittu kehitysyhteistyön muoto, mutta kehitysmaiden köyhille suunnatut lainaohjelmat alkavat kiinnostaa nyt myös kaupallisia rahoittajia.

Finnfundin kumppani Latin American Challenge Investment Fund LA-CIF on hyvä esimerkki siitä, että pienluotot voivat olla tuottoisa sijoituskohde. Kuudessa Latinalaisen Amerikan maassa toimiva rahasto tarjoaa lyhytaikaista lainapääomaa mikroluottoja myöntäville järjestöille ja pankeille. Runsaat kolme vuotta sitten perustettu LA-CIF alkoi tuottaa jo toisena toimintavuotenaan.

"Oman pääoman tuotto nousee 18 prosenttiin vuonna 2002", laskee LA-CIF:n toimitusjohtaja Fernando Lucano.

Rahasto lainasalkun kokonais-määrä oli vuoden 2002 lopulla 14 miljoonaa dollaria. Lucanon mukaan tavoitteena on nostaa salkun määrä 20 miljoonaan dollariin vuonna 2003. Tärkeimmät kohdemaat ovat Peru ja Nicaragua.

Finnfund sijoitti rahastoon puoli miljoonaa dollaria

Finnfund on sijoittanut rahastoon puoli miljoonaa dollaria. Muihin keskeisiin rahoittajiin kuuluvat Latinalaisen Amerikan kehityspankki IADB sekä norjalainen kehitysrahoittaja Norfund ja kanadalainen Desjardins.

Lucanon mukaan lukuisat esimerkit eri puolilla Latinalaista Amerikkaa osoittavat, että köyhätkin voivat olla kaupallisen lainarahoituksen kohteita – ja vieläpä tuottoisia sellaisia. Useimpien lainaohjelmien takaisinmaksuprosentit lähentelevät sataa, sanoo Lucano.

"Luotottajien joukko on kuitenkin kirjava. Sijoittajan on valittava pienluottojen myöntäjistä ne, joiden hallinto ja liikeidea ovat kunnossa. Erityisesti johdon osaaminen ja ammattitaito ovat tärkeitä. Heidän tulee tuntea paikalliset markkinat, asiakaskenttä ja riskit", Lucano luettelee.

Latinalaisessa Amerikassa arvioidaan olevan 50 miljoonaa pienyrittäjää, joista vain murto-osalla on mahdollisuus saada normaalia pankkilainaa. Lucanon mukaan yksistään hänen kotimaassaan Perussa pienluottoja myönnetään vuodessa miljardi dollaria noin miljoonalle yrittäjälle, joista valtaosa toimii harmaassa taloudessa.

Mikrorahoitus menossa ammattimaisempaan suuntaan

Mikrolainat ovat yleensä alle tuhannen euron suuruisia. Laina-aika on 4-6 kuukautta ja lainakorko 25-28 prosenttia. Tyypillisiä asiakkaita ovat kauppiaat, käsityöläiset ja muuta pienimuotoista tuotantoa harjoittavat yrittäjät.

Lucano on tyytyväinen siihen, että mikrorahoituksessa mennään kohti ammattimaisempaa toimintaa ja kunnianhimoisempia tavoitteita. Avunantajat eivät kuitenkaan edelleenkään aseta riittävän suuria tuottotavoitteita pienluotto-ohjelmille.

"Pehmeäehtoisista lainoista ollaan kuitenkin vähitellen siirtymässä markkinaehtoiseen luototukseen. Myös kaupalliset rahoittajat etsivät nyt pienluottojen tarjoajia, joiden liikeidea perustuu sikäläisten pk-yritysten rahoittamiseen markkinakorkoisilla lainoilla", Lucano sanoo.

Finnfund saa arvokasta tietoa markkinoista

Pienrahoitusta Finnfundissa seuraava investointiasiantuntija Sari Nikka arvostaa LA-CIF:n kautta saatavaa tietoa Latinalaisen Amerikan markkinoista ja yrityssektorin kehityksestä.